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俄罗斯称对中俄金融联系进展失望,争取年底发布首只人民币债券

文 | >嘉号小小编2019-09-06 20:57:4720597

根据俄罗斯财政部的数据,在俄中双边贸易中,约14%的支付已经用人民币支付,约7%至8%用卢布支付。中国是俄罗斯最大的贸易伙伴,而俄罗斯是中国最大的原油供应国。

俄罗斯央行也在逐步用其外汇储备组合中的美元资产取代人民币资产,2018年第二季度购买了价值440亿美元的人民币,同时出售了1000多亿美元。截至2018年年中,俄罗斯持有670亿美元人民币,占其国际储备的15%。

自2014年西方首次对俄罗斯实施制裁以来,莫斯科方面已加强了自己的金融基础设施建设,以防止本国银行和企业的活动受到进一步限制。莫斯科方面今年已经通过出售欧元和美元计价的欧元债券筹集了资金。

然而,尽管两国政府发表了支持的言论,但在深化与中国金融市场联系方面缺乏进展,俄罗斯银行和交易所代表对此表示失望。

俄罗斯天然气工业银行第一副行长丹尼斯•舒拉科夫近日表示,中国和俄罗斯将在今年底或明年初继续采取行动,减少对美元的依赖,俄罗斯财政部可能会发行首只人民币计价债券。

他补充说,总体而言,外国投资者目前持有俄罗斯财政部发行的略高于2万亿卢布(合302亿美元)的债券。

他说:“没有中国投资者购买俄罗斯财政部发行的卢布债券,这就是为什么我们打算发布人民币债券。人民币债券交易很重要,因为它有助于为那些投资或交易人民币的人创造更多对冲选择的基准。”

“金融工具都是在信任的基础上交易的。尽管来自西方的外国投资者似乎信任俄罗斯市场,但中国投资者根本不参与俄罗斯市场,被视为不知情或犹豫不决。这不是技术问题,而是监管问题,而是相互金融体系的信任问题。”

 

批注 2019-09-06 205522.jpg

莫斯科方面希望,人民币债券将提高中国投资者对俄罗斯资产的兴趣,并将有助于为设立卢布和人民币对冲期权设定基准,从而避免使用美元。

“目前,以俄罗斯天然气工业银行和中国国际金融公司为首的几家银行正在努力实现这首人民币债券,(但)我们仍在研究一些技术细节,”中国领先投资银行之一——中国国际金融公司执行董事程大明表示。“在一些推动和共同努力下,我们相信我们将在今年或明年年初实现这笔交易。”

在中国央行去年更新了人民币合格境内机构投资者制度后,俄罗斯发行的人民币计价债券将给中国投资者带来另一个投资机会。这允许中国投资者在海外市场购买人民币计价产品,只要人民币投资不兑换成外币。

程补充道:“由于中国债券投资者不熟悉俄罗斯主权债务和莫斯科证券交易所的信贷风险,他们需要更多时间来熟悉整个交易结构,这可能是目前这笔交易最重要的内容。”

这将是俄罗斯首次发行以人民币计价的主权债务,预计将在莫斯科证券交易所上市。惠誉、标普全球评级和穆迪这三家国际评级机构都将俄罗斯主权债务评为投资级,这意味着俄罗斯的违约风险相对较低。

这一想法最初是在2016年提出的,尽管在达成交易方面出现了几次拖延。去年,随着中国和俄罗斯寻求在与美国的紧张关系不断升级的情况下进一步加强关系,这一关系有所恢复。

一段时间以来,中美两国一直渴望减少对美元的依赖,因为美国政府将进入全球美元支付体系作为一种武器,惩罚违反其法律的国家和个人,即使是在美国之外。

为了减少对美元的依赖,莫斯科和北京方面还讨论了建立一套新的人民币与卢布直接支付结算体系,不过该项目也多次被推迟。

由于中国债券投资者对俄罗斯主权债务和莫斯科证券交易所的信贷风险并不熟悉,他们需要更多的时间来熟悉整个交易结构,这可能是目前这笔交易最重要的内容。


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