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外管局年报披露中国外汇市场发展和监管思路

文 | >嘉号小小编2018-06-06 10:27:354588

近日,国家外管局发布了《2017外汇年报》,年报回顾了去年外汇发展概况,同时也指明了2018中国外汇市场发展方向。

2017年,中国经常账户顺差1649亿美元,与国内生产总值(GDP)之比为1.3%,处于合理区间;非储备性质的金融账户顺差1486亿美元,境内主体对外投资总体趋稳,境外主体来华投资进一步回升。截至2017年末,外汇储备余额31399亿美元,全年累计增加1294亿美元。

2017年,国民经济稳中向好,GDP达到827122亿元人民币,同比增长6.9%。截止2017年末,广义M2余额为167.7万亿,较2017年增长8.2%。M2/GDP比值达到2.02,表明中国货币经济化程度偏高(一般合理位在1.5左右),一块钱只能拉动5毛钱的GDP。从下图可以看出M2/GDP的比率近30年来首次下滑,这表明去杠杆取得一定效果。

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世界上约3/4的经济体实现了经济加速增长,全球增速达到3.7%,主要国家美国美联储上调联邦基准利率,并于10月份开始缩表,欧元区将QE延长至今年9月,日本央行削减购债规模,加拿大和英国相继加息。新兴市场经济货币化政策不同,印度、俄罗斯、巴西、南非降息,韩国、墨西哥加息。

外汇市场全球货币表现来看,虽然近一段时间美元逐步走强,但2017年美元指数下降了9.9%,美元相对于其他货币贬值幅度更大,欧元汇率升值14.1%,英镑升值9.5%,澳元升值8.3%,日元稍弱,升值3.8%,新兴市场总体升值5.7%,涨跌互现,墨西哥比索升值5.4%,俄罗斯卢布升值6.7%,巴西雷亚尔和阿根廷比索贬值。

2017主要货币对表现.jpg

年报显示,截止2017年末中国对外金融资产69256亿美元,增长6.4%。对外金融资产18141亿美元,其中储备资产仍居首位,对外负债51115亿美元,仍以外国来华直接投资为主,境内外上市企业股价上涨推升证券投资负债占比增加。

截止2017年末,中国外债为17106亿美元,短期外债10990亿美元,占比达64%,与GDP比值为14%。本币外债占33%,外币外债占67%,其中美元债82%,欧元债9%,日元债2%,SDR和其他外债7%。

2017年,人民币对美元同期升值6.2%。人民币CFETS一篮子指数为94.85,较2016年升值0.02,基本稳定。人民币外汇市场累计成交24.1万亿美元,银行对客户市场和银行间市场分别成交3.7万亿美元和20.3万亿美元。

年报同时提出2018年外汇市场建设与发展的思路:继续推动外汇市场深化发展和对内对外开放,便利市场主体汇率风险管理,促进人民币汇率市场化改革。重点拓展交易范围、丰富交易工具,扩大参与主体、推动市场开放,优化基础设施建设、完善市场监管。

2017年全年查处外汇违规案件3160件,罚款7.6亿,分别增长58%和76%。2018年将继续加大外汇检查工作力度,重点查处虚假、欺骗性交易和非法套利等资金“脱实向虚”行为,严厉打击地下钱庄、非法外汇交易平台等违法违规活动,督促银行合规经营,维护健康良性的外汇市场秩序。


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