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央行加息至40%无济于事,600亿美元外储成摆设,阿根廷比索日内大跌7%……

文 | >嘉号小小编2018-05-15 17:10:28634

尽管阿根廷央行把基准利率拉高到40%,但依然难以阻止比索贬值。周一(5月14日)晚间,阿根廷比索兑美元大跌7%。

UBS Asset Management新兴市场固定收益业务主管Federico Kaune表示,基本面疲弱、对货币贬值的紧张情绪、甚至围绕阿根廷大豆收成的不确定性,都令阿根廷比索承压。他补充说:

“比索可能需要进一步贬值才能降低经常帐赤字,而且暴雨过后本季大豆收成也面临问题。大豆是阿根廷的主要经济作物。”

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上周五新闻网站Infobae发布采访显示,金融部长卡普托称,除了IMF协议外,还可能获得世界银行、美洲开发银行、拉美开发银行等多边金融机构的融资。

今年3月,阿根廷的美元储备达到617.3亿美元,接近国际货币基金组织IMF认为有助于维持一个国家经济与金融稳定的外汇储备额度——652.3亿美元。4月为了支撑比索,阿根廷政府抛售了约50亿美元,即该国8%的外汇储备,但收效甚微。4月最后一周,比索还是下跌1.6%。阿根廷政府8天之内,三次上调利率至40%,也没能挽回比索下跌的趋势。 无计可施的阿根廷政府转而向IMF申请价值300亿美元的灵活贷款,以还清2021年将到期的外债。

阿根廷财政部长尼古拉斯·杜约夫表示,向IMF请求援助是成本最低的融资途径,因为该机构的贷款利率低于市场水平。杜约夫还强调,向IMF请求援助不会增加阿根廷的债务,还能增强其偿付能力。

摩根士丹利外汇分析师们称,导致阿根廷货币遭抛售的主要原因是美元的强劲上涨,以及美元融资成本的上升。美联储加息以及美元的走强,让对美元依赖程度较高的阿根廷的融资成本大幅上升。

美银美林的分析师们在研究报告中还表示,比索汇率大幅回落的原因还在于国外基金组织开始抛售比索头寸。该报告指出:

“国外基金组织(尤其是Lebacs基金)大规模抛售比索,带动了其他投资者仓皇出逃,比索的汇率出现自由下跌。”

目前,阿根廷比索虽然出现了贬值,但还没有引发金融危机,至少现在阿根廷政府比较乐于采取行政措施支撑比索的汇率。美银美林的研究报告中指出,今年比索贬值至少让阿根廷国内的通胀率多上升2%。

国际评级机构穆迪投资者服务公司(Moodys Investors Service)称,到2019年中期以前阿根廷国内的公司都面临较高的债务风险,因为目前阿根廷大多数公司的债务都是以美元计价的,美元升值意味着这些公司偿还债务的成本将会大幅上升。

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